期貨市場的交易指令和集合、連續(xù)競價規(guī)則介紹

　　為什么委托的價格明明達到了卻沒有成交呢?夜盤沒有成交的委托單日盤還有效嗎?什么又是市價指令呢?接下來和大家一起來聊一聊：

　　一、交易指令。

　?、傧迌r指令

　　指交易所計算機撮合系統(tǒng)執(zhí)行指令時按限定價格或更好價格成交的指令。

　?、谑袃r指令

　　市價指令根據(jù)交易所規(guī)則約定有所不同。大商所指交易所計算機撮合系統(tǒng)執(zhí)行指令時以漲(跌)停板價格參與交易的買(賣)指令。中金所、鄭商所是指不限定價格、按照當時市場上可執(zhí)行的報價成交的指令。上期所及能源中心則沒有市價指令。

　　③其他指令

　　交易所規(guī)定的其他指令，比如鄭商所有套利指令，大商所有市價止損止盈、限價止損止盈及套利交易指令。

　　二、集合競價。

　　集合競價是指對在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

　　集合競價時間分為指令申報時間和指令撮合時間。

　　三、連續(xù)競價。

　　連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。限價指令連續(xù)競價交易時，交易所系統(tǒng)將買賣申報價格指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序，當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。當某期貨合約以漲(跌)停板價格申報(即出現(xiàn)漲跌停板)時，成交撮合原則實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。